A estratégia de warren buffett poderia incluir ações de maconha

Poderia a estratégia de investimento de Warren Buffett e a maconha acabarem indo lado a lado?

22 de novembro de 2017 às 12:39

Poucos investidores são tão altamente considerado - e tão bem sucedido - como o Oracle de Omaha, Warren Buffett. Em pouco mais de seis décadas, a estratégia de investimento de Buffett aumentou sua riqueza de cerca de US $ 10.000 para mais de US $ 71 bilhões. Não muito gasto, certo?

O segredo para a estratégia de investimento de Buffett é realmente nenhum segredo em tudo. Na verdade, caminho principal de Buffett de sucesso tem sido apenas para localizar negócios de alta qualidade e ficar com eles no longo prazo. Ele entende que o tempo é o seu aliado mais poderoso e permite que os dividendos ea valorização das ações funcionem sua magia ao longo de anos e décadas. Isto transformou seu conglomerado, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B). Em um juggernaut altamente diversificado $ 350 bilhões.

De um modo geral, Buffett é um atirador direto. Ele gosta de comprar marcas estabelecidas cujos produtos e serviços podem praticamente se vender, independentemente de quão habilidoso seja o time de gerenciamento. Buffett gosta de produtos com muita demanda em torno deles - então vale a pena considerar se poderia haver espaço no portfólio de Warren Buffett para ações de maconha.

Fonte: Flickr usuário Oswaldo.

Na superfície há muito potencial no setor de maconha. A perspectiva mais otimista a longo prazo vem da GreenWave Advisors, que recentemente divulgou um relatório prevendo que o mercado legal de maconha poderia valer até US $ 35 bilhões até 2020 se o governo federal legalizar a droga. Mesmo que a Administração de Encargo de Drogas dos Estados Unidos não mude de tom de maconha, a GreenWave prevê que 37 estados legalizarão maconha para fins médicos até 2020 e uma dúzia de estados legalizará o uso recreativo da droga. Esse cronograma prevê um valor de mercado de US $ 21 bilhões para a maconha legal até 2020.

Certamente um mercado que poderia crescer de apenas alguns bilhões de dólares para US $ 21 bilhões - US $ 35 bilhões em seis anos atrairia a atenção de Buffett, certo?

Warren Buffett provavelmente gostaria disso

Por um lado, os estoques de marijuana oferecem um par de fatores que Buffett procura nas empresas que compra.

Fonte: usuário do Flickr Gabor Basch.

Para começar, Buffett confia em tendências de longo prazo para ditar seus hábitos de compra ou venda. Ele tende a não se preocupar com um quarto ou dois ruins de uma de suas empresas se as empresas é positiva a longo prazo. Bancos, seguradoras, fabricantes de bebidas não alcoólicas e assim por diante estão todos preparados para se beneficiar de uma população crescente que precisa de acesso a dinheiro, proteção contra desastres e algo para beber. Enquanto isso, uma pesquisa de outubro de 2017 da Gallup. Que mostrou mais pessoas a favor da legalização da maconha do que o oposto, sugere fortemente que o movimento da maconha pode ser imparável a nível estadual.

A maconha também pode ver demanda inelástica e preços, independentemente de quão bem ou mal a economia dos EUA está fazendo. Buffett adora comprar ações que oferecem o potencial de superar em qualquer ambiente.

No entanto, Buffett também desaprovaria este

No entanto, existem também algumas razões pelas quais a estratégia de investimento de Warren Buffett pode não ser um bom jogo com os estoques de maconha.

Em primeiro lugar, Buffett gosta de comprar em empresas que têm natural "fosso", como os chama. Você pode conhecê-los melhor como barreiras à entrada. Enquanto as regras e regulamentos certamente limitam o número de varejistas de maconha, e as patentes protegeriam todas as drogas que poderiam ser desenvolvidas pelos pesquisadores de cannabinoides GW Pharmaceuticals (NASDAQ: GWPH) e Insys Therapeutics (NASDAQ: INSY). Entrar na indústria de maconha não é muito difícil. Tudo que você precisa fazer é olhar em volta da miríade de estoques de moeda de um centavo não qualificados com modelos de negócios de papel fino para entender que as barreiras à entrada são mínimas.

Fonte: GW Pharmaceuticals.

Em segundo lugar, não há muitas maneiras viáveis ​​hoje para jogar o crescimento no mercado de maconha além de seus aspectos médicos (assim porque eu mencionei GW Pharmaceuticals e Insys acima). O problema lá é Buffett e Berkshire tem pouca ou nenhuma paciência quando se trata de manter-se com os prós e contras de dados de ensaios clínicos. Buffett prefere muito que as empresas que compra são fáceis de entender desde o início, e que mantêm suas perspectivas de crescimento por anos ou décadas. A vida de patente finita das drogas, combinada com a necessidade de se manter atualizado nos gasodutos da GW Pharmaceuticals e Insys, provavelmente manteria Buffett longe dessas peças.

Em terceiro lugar, Buffett quer ver um histórico consistente de rentabilidade e fluxo de caixa. Embora Insys seja rentável, isso impediria o predominantemente clínico-fase GW Pharmaceuticals, bem como praticamente todos os tostão estoque associado com a indústria de maconha, porque eles estão todos perdendo dinheiro.

Finalmente, eu suspeito que a maior preocupação de todos é a nuvem legal em curso que paira sobre a indústria da maconha. Mesmo com 23 estados (e Washington, DC) aprovando a maconha medicinal, e quatro estados (mais DC) passando leis de maconha recreativa, não há garantia de que o governo federal, que ainda classifica a maconha como uma droga programada, Papel na regulação do pote no futuro.

A estratégia de investimento de Warren Buffett poderia incorporar a maconha?

Apesar de suas perspectivas de crescimento rápido e opinião favorável em votações, eu acredito que a idéia da maconha que encontra sua maneira na carteira de Buffett é nada mais do que um sonho da tubulação.

Buffett exigiria maior diversidade de investimento do que apenas as duas empresas listadas acima. Além disso, as empresas de maconha precisariam mostrar uma história estável de rentabilidade e forte fluxo de caixa, a fim de atrair a Oracle. Dividendos são praticamente uma necessidade para uma ação Buffett, e estipêndios regulares começam com um fluxo de caixa forte. Finalmente, as questões legais sobre o futuro da maconha a longo prazo teriam de ser resolvidas.

Por enquanto, eu suspeito que a maconha continuará sendo um investimento altamente emocionalmente carregado. E eu sugeriria fortemente qualquer um que considera a marijuana para sua carteira pesa sua tolerância própria do risco e horizonte do tempo do investimento com cuidado antes de fazer exame do mergulho.

A maconha pode não estar no radar de Buffett, mas esta tecnologia disruptiva certamente tem o Oracle de Omaha aterrorizado!

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Sean Williams não tem interesse material em nenhuma das empresas mencionadas neste artigo. Você pode segui-lo no CAPS sob o nome de tela TMFUltraLong, rastrear cada pick que ele faz sob o nome de tela TrackUltraLong, e vê-lo no Twitter, onde ele vai pelo identificador TMFUltraLong.

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